Do what most Canadians
are not doing before retirement

Are you paying your “retirement tax”?

As a Canadian consumer, you pay quite a bit in taxes.

If you live in the province of Ontario, for example, in addition to income and other types of taxes, you’re paying 13% in HST on the majority of your purchases.

For the most part, we accept paying sales tax as inevitable. Unless there’s a change to the tax rate, we don’t think much about that extra 13% that disappears from our wallets at the till.

Here’s a novel idea: what if we had a “tax” that we paid to ourselves?

Let’s call it our Personal Retirenment Tax (PRT).

What if we decided on a certain percentage to automatically put aside for our retirement.

The idea behind this is that there are many costs that we bear without question, simply because “that’s the way it is.” And yet when it comes to retirement, many experts suggest that Canadians aren’t financially prepared. Yet if we were forced to put aside a percentage of our income to finance retirement, we would simply accept that as inevitable.

So why not start paying yourself a
Personal Retirement Tax?

If your net income is $40,000, for example, and you set your PRT at 13%, that’s $5,200 a year that you’d contribute to your retirement. Over time — say, 20 years — even with modest compound interest or returns on your investment, that could add up to a tidy nest egg of $160,000.*

In order to accumulate that nest egg, you’d only need to save $100 a week. Make it automatic — the same way you would if it were an actual tax being deducted from your pay — by setting up a savings plan to transfer the money each payday from your chequing account into your high-interest savings or your RRSP.

Being a good saver is a state of mind. And making up your mind to pay yourself a PRT could just be the ticket to a leisurely retirement.

Let’s create a plan that can help you incorporate your PRT into your plans, I’m here to help you win financially.

Be part of the group of pro-active Canadians that are taking action.

Book a Free Consultation today!

Discover the benefits of Registered Retirement Savings Plans

Here are some questions I can help you answer on our next meeting:

  • Do you need tax deductions?
  • What is your RRSP contribution limit?
  • Do you have any unused RRSP contribution room?
  • Should you apply for a loan?
  • How will you make contributions next year?

Investing in an RRSP is a common Canadian tax strategy. It’s also one of the quickest (and easiest) ways for clients to include tax deductions with their personal income tax filing. It’s important to note that deductions can be used against income, but they can’t bring income into the negative.

  • Help you invest your savings tax-free during your working years to supplement your income during retirement
  • Are transferable to your spouse on a tax-deferred basis if you die
  • Can be used toward the purchase of a home.
  • Can be used to finance your education if you decide to go back to school.
  • Must be transferred to a (registered retirement income fund) by December 31 of the year in which you turn 71

An RRSP is such a powerful savings vehicle because your contributions are tax deductible, and the taxes on any investment growth are deferred until you take your money out. Tax-deductible contributions mean you’ll have more of your income available for your current needs, even while you’re saving for the future. And tax-deferred investment growth (interest, dividends, capital gains) keeps more of your money working for you.

When you withdraw money from your RRSP, it is taxed at your tax rate at the time you take it out. But if you’re like most people, you’ll be retired when you start to take withdrawals, so your tax rate will likely be lower than when you were employed, and you’ll be able to keep more of your hard-earned money.

Speak to your advisor and learn if RRSP’s are right for you.

An RRSP is a retirement savings plan that you establish, that we register, and to which you or your spouse or common-law partner contribute. Deductible RRSP contributions can be used to reduce your tax.

Any income you earn in the RRSP is usually exempt from tax as long as the funds remain in the plan; you generally have to pay tax when you receive payments from the plan.

Deductible contributions: You get immediate tax break by deducting your RRSP contributions from your income each year. Effectively, your contributions are made with pre-tax dollars.

Tax-sheltered earnings: The money you make on your RRSP investments is not taxed as long as it stays in the plan.

Tax deferral: You’ll pay tax on your RRSP savings when you withdraw them from the plan. That includes both your investment earnings and your contributions. But you have deferred this tax liability to the future when it’s possible that your marginal tax rate will be lower in retirement than it was during your contributing years.

Making an RRSP contribution helps you save on taxes – you may even get a tax refund. But what if you don’t have enough money to make a contribution? Should you borrow? Here are some factors to consider before deciding. Here are 4 factors to consider:

  1. Interest rates
  2. Paying back the loan
  3. Your level of debt
  4. Your taxable income

Two other strategies to consider are, instead of borrowing a large amount to make an RRSP contribution; you may want to use 1 of these strategies:

  1. Contribute what you would have paid to service the loan
  2. Take out a series of 1-year loans instead of 1 big loan

Key questions to ask:

  1. Are interest rates low?
  2. Can you pay off the loan quickly?
  3. Do you have the other high-interest debt?

Take a look at ways to boost your retirement income with a loan:

*Based on saving $100 a week and earning 4%, compounded monthly for 20 years, without factoring inflation. Example for illustrative purposes only.

2,636 thoughts on “Do what most Canadians
are not doing before retirement

  1. sirgliofrei says:

    of course like your website but you have to check the spelling on quite a few of your posts. Several of them are rife with spelling problems and I find it very troublesome to tell the truth nevertheless I will definitely come back again.

  2. ryuvdchamn says:

    online viagra generic buy viagra generic drugs for sale generic viagra sale generic viagra online pills generic drugs for sale generic viagra
    generic viagra sales viagra 100mg cheap viagra online without prescription viagra generic buy viagra online
    buy viagra samples cheap viagra online without prescription viagra generic online viagra viagra generic
    viagra online generic generic viagra viagra online generic generic viagra sales viagra generic

  3. RobertTucky says:

    заебали до слёз порно порно толпой трахают женщину Порно с непрофессиональными актерами Порно пара в гостях видео секса с русскими женщинами худ. порно фильмы смотреть онлайн бесплатно Порно звезда pinky Без презика порно
    порно с саша блонд 3d порно мульты торрент Мини нарезки порно Порно в троем на работе порно ролики секс по пьяни порно с переводом новые Порно хозяин насилует домработницу Мамочка и дочка порно видео
    порно поздравление с новым годом русское порно с беременными смотреть онлайн Бесплатно порно учительницы Смотреть бесплатно смотреть порно снегурочки очень жесткое порно ролики скачать бесплатно порно ролик инцест бесплатно Оргазм просмотр порно Близнецы порно кастинг
    дед порно русское видео максимальный предел фильм порно Анал порно с учителями Зализала до оргазма видео на судне порно секс с беременной в жопу Елена иванова порно Порно молодых без смс
    напоили русскую порно самое жесткое порно в hd Взрослый порно инцест Танец живота в порно без платное видео порно порно жену перед мужем Порно с тегом в чулках Бисексуалы смотреть видео онлайн
    джианна майклз порно скачать лучшее порно с молодыми девушками Порно русское физрук Порно с демоном порно комикс порно фильмы с красивыми порно актрисами порно зрелых с зади Порно фото самых красивых порно моделей Порно секс с анорексичкой
    ангелочек порно фильм порно клипы группы серебро Збивають целку порно Порно инцест на массажном столе порно телок с большими жопами казашкам в рот кончают Полнометражное порно копро Порно сборки hd
    день знаний порно порно видео секс в метро Порно в туалете онлайн бесплатно. Мамочки и сын русское порно tracey coleman порно мультфильмы бесплатно порно просмотр онлайн Ежедневное порно скачать Русское онлайн порно с соседками

  4. RobertTucky says:

    анита келли порно порно неожиданно зашла Порно без. проверки Малолетки больно порно донченко анна порно порно дистрофиков смотреть Как из женщин делают мужчин операция видео Домашнее порно одноклассников
    видео у парня первый раз секс новый порно девушки Фильмы порно с переводом по категориям Их ебут они пердят порно смотреть порно порнозак порно винтаж в туалете Изабель аджани порно фото Порно с животными скачать бесплатный
    порно геи кончяют видео порно 14 летней девочки Зрелые тетки на порно кастингах Девушки модели в порно монашки порно фильм скачать ultimate spider man порно Новое винтаж порно Видео красивый секс с молоденькой
    найти порно модель по фото хорошая наездница порно Порно в клубе трахают Зоо порно с ослами извращение порно сперма порно на телефон.школьницы. Ролевая по аниме Девишник порно минет
    реальное порно казашек порно гта скачать бесплатно Минск порно фото Порно секс мама и сын рассказ порно снимают девок онлайн порно шведы Японские массаж секс видео Гей порно на отдыхе
    русские подростки в порно смотреть онлайн порно трах несовершеннолетних Формат мр3 порно скачать Бесплатно порно онлайн метиски полная попа порно порно трансов с гигантскими членами Порно связал и отлизал В качестве порно в масле
    домашнее порно фото.сзади. порно с леди барбарой Порно сын не смог удержаться 18+я тебя хочу порно видео порно кончающих девок фото порно насилие связанных Бдсм копро видео Порно телки с трансами
    бесплатное порно для скачивания в телефон порно фильмы лесби сиськи Бесплатное порно с толстухами Зайцев нет порно сайт смотреть порно на телефон 3gp бесплатно группа на природе смотреть порно Порно категории изврат Очень маленькая писька порно

  5. RobertTucky says:

    порно анальная пробка на улице Порно толстожопые телки
    порно категории межрассовое Бабушки и дедушки любят секс
    все виды порнухи Горячие каникулы порно фильм
    порно рассказы с гинекологом Красная шапочка порно 90 х
    гомель фото порно дети натуристы порно Пьяная блядь пизде не хозяйка Видео писающие девушки скачать скачать бесплатно порно изнасилование мам наездница порно жесткое Полнометражное порно ретро с сюжетом Пикапер порно ролики
    порно худые мамаши русские видео раздеваем девушку Порно онлайн любительское порно ролики Кончают в рот не вынимая член нарезка секс клипы порно музыкальные клипы геи порно ролики бесплатно онлайн Порно отец читать Порно видео ангел и демон
    аниме онлайн 2017 уже вышедшие русское порно зачатие Порно фистинг головой Вечеринки русских свингеров порно фистинг страпон бдсм бесплатно порно фото взрослых женщин посмотреть Анал в hd видео Быстрый порно смотреть
    hd порно с оргазмом порно ролики с толпой Аниме топ убийц Порно упражнения кегеля случайное знакомство порно смотреть порно старинные платья Anita blond порно hd Порно рассказ-случай на турбазе